Introduction
L’Argent est un métal précieux de couleur blanche. Il est coté comme l'or sur le marché au comptant et de gré à gré du London Bullion Market (un seul fixing quotidien en dollar/once), l'argent est consommé pour 44 % de sa production annuelle (environ 200 00 tonnes) par l’industrie des nouvelles technologies : ordinateurs portables, smartphones, appareils photo numériques etc. La bijouterie consomme pour sa part 30 % de cette production.
Les principaux pays producteurs sont le Mexique, le Pérou, les USA, la Chine et l’Australie.
Le cours de l'argent varie en fonction de facteurs réels, comme les extractions minières et les besoins industriels, et il est aussi intimement corrélé à celui de l'or, dont il suit les variations en les amplifiant à la baisse et en les modérant à la hausse.
Trois raisons d'investir dans l’Argent
- La demande industrielle d’argent métal croit de plus en plus vite avec la croissance des pays émergents: il est de plus en plus utilisé dans les nouvelles technologies car il possède des propriétés intéressantes.
- Comme l’or, l’argent n’est nullement touché par l’inflation
- C’est une ressource naturelle limitée
Il existe différents moyens, plus ou moins risqués selon votre profil d'investisseur, de bénéficier de l'augmentation des cours de l'argent. Comme pour l’or, la proportion de votre investissement qui sera investie dans des produits indexés sur l’argent dépend de votre aversion pour le risque. Si vous anticipez un marasme économique, il sera logique d’investir dans l’Argent. Peu importe vos prévisions, les spécialistes conseillent d’investir entre 5 et 10% de votre portefeuille dans les métaux précieux.
Alternative 1 : Acheter de l’argent physique
C’est la manière la plus sûre d’investir dans l’argent puisque vous tenez le métal dans vos mains donc il n’y a pas de risque de contrepartie. La contrainte est le stockage de l’argent mais des sociétés comme GoldBroker.com proposent de le stocker pour vous, en dehors du système bancaire.
Il y a deux manières de détenir de l’argent physique : Sous forme de pièces ou de barres d’argent.
Acheter des pièces d’argent : Vous devez exclusivement acheter les pièces qui rentrent dans la catégorie de l’argent « investissement » en vous focalisant sur la quantité d’argent pur contenu dans chaque pièce. En France, les pièces les plus intéressantes sont les 50 Francs et 10 Francs Hercule (900 millièmes d’argent), à égalité avec les Ecus. Viennent ensuite toutes les 5 Francs Semeuse frappées dans les années 60 (835 millièmes). Enfin, les 10 Francs et 20 Francs Turin ont le plus faible titre (680 millièmes).
L’investissement en barres d’Argent : Il a augmenté de 67% en 2011 selon l’étude World Silver Survey 2012. Il est possible d’acheter de l’Argent physique auprès de « dealers » que l’on trouve facilement sur internet.
Alternative 2 : Acheter des ETF/ETC
ETFS Silver (SLVRP, ISIN : GB00B15KY328) : Cet ETC, coté en USD, réplique les performances de DJ-UBS Silver Sub-Index ainsi que le rendement sur le collatéral. L’émetteur est ETF Securities. Voir la fiche produit : http://www.etfsecurities.com/fr/document/downloads/ETFS_Silver_Fact_Sheet_fr.pdf
ETFS Physical Silver (PHAG, ISIN : JE00B1VS3333) : Cet ETC a pour objectif d'offrir aux investisseurs un retour équivalent aux variations du prix au comptant de l'argent diminué des frais de gestion. Chaque titre de ETFS Physical Silver est adossé a une quantité définie d’argent physique, et cette quantité est réévaluée quotidiennement afin de prendre en compte les frais de gestion. Voir la fiche produit : http://www.etfsecurities.com/fr/document/downloads/ETFS_Physical_Silver_Fact_sheet_fr.pdf
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Alternative 3 : Acheter des actions d'une société minière
Il existe une forte corrélation entre les sociétés minières exploitant des mines d’Argent et le cours de l'Argent. Une possibilité de bénéficier de l'augmentation des prix de l'Argent est donc d'investir directement dans une société qui exploite l'Argent.
Il est conseillé de choisir des sociétés minières spécialisées sur l'Argent et dont les capitalisations boursières sont importantes (pour une raison de liquidité, volatilité plus faible) :
- Pan American Silver Corporation. Est une société minière canadienne. Elle possède des mines aux USA, Mexique, Pérou, Bolivie et Argentine. Elle est cotée sur le Toronto Stock Exchange TSX [PAA] ainsi qu’au NASDAQ [PAAS]
- Silver Standard Resources Inc. Est une compagnie minière canadienne qui détient 14 mines à travers 3 continents dont la plus grande mine d’Argent en Argentine. Elle est côtée sur le TSX [SSO] ainsi qu’au NASDAQ [SSRI]
- Silver Wheaton est la plus importante compagnie minière pour l’Argent. Elle est cotée sur le TSX [SLW, SST], NYSE [SLW], Frankfurt Stock Echange FWB [SII]
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Alternative 4 : CFD sur l'Argent
Le CFD est aujourd’hui l’instrument principal pour trader l’Argent. Il permet de bénéficier d’un effet de levier très important (Attention donc, réservé aux traders expérimentés). Vous pouvez aussi bien miser sur la hausse ou la baisse du marché de l’argent.
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Alternative 5 : Trader directement des futures sur Argent
Les futures sur l'argent sont négociées sur plusieurs places boursières dans le monde, parmi les plus importantes COMEX (New York) et TOCOM (Tokyo).
Le prix des contrats à terme négociés au COMEX est exprimé en dollars US pour "troy once", où un "troy once" équivaut à environ 31,10 grammes. L'unité de négociation est de 5000 "troy once".
Le prix des contrats à terme négociés au TOCOM (Tokyo) sont exprimés en yen pour 10 grammes et l'unité de négociation est de 30 kilos.
En mai 2012, la Chine a lancé un contrat à terme sur l’argent métal sur le Shanghai Futures Exchange (SFE), offrant ainsi aux investisseurs chinois un accès direct au marché. Les observateurs du marché estiment que les contrats SFE vont apporter plus de liquidité sur le marché et ainsi limiter la volatilité des cours.
La Bourse chinoise des métaux propose des lots de 5 kg d’argent chacun avec un ticket d’entrée d’environ 7000 yuans (soit 1 000 dollars), beaucoup plus accessibles à tous les budgets que les contrats de 165 kilos de New York.
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Conclusion
Il est conseillé de miser sur la hausse de l’Argent à long terme. Si vous êtes débutants, privilégiez l’argent métal, l’investissement dans les actions minières ou les ETFs. Pour des profils plus expérimentés et souhaitant spéculer, les CFDs sont faits pour vous. Enfin pour les investisseurs experts, vous pouvez trader directement les futures sur l’Argent.