Comparatif des courtiers Forex en ligne

Broker
Forex
Régulation Spread Type de Broker Dépôt
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le broker
4XPlogo 4XP 3 pips ECN
MM
100€ Visiter
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Plus500logo Plus500 FSA
2 pips MM
100€ Visiter
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AvaTradelogo AvaTrade 3 pips MM
100€ Visiter
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Etorologo Etoro AMF
FSA
2 pips MM
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Saxobanklogo Saxobank AMF
FSA
2 pips MM
100€ Visiter
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Comment bien choisir son courtier Forex ?

Pour investir sur le marché du Forex (Foreign Exchange), il vous faut recourir à un courtier (broker) qui lui seul sera votre interface avec le marché même si cela se fait par une plateforme de trading en ligne. On dit dans ce cas que l’on passe par un marché de gré à gré ou « Over the counter » dans la mesure où il y a un intermédiaire entre l’investisseur et le marché des devises. Le marché d’échange des paires de devises est en fait un marché interbancaire, lieu virtuel de rencontre et de négociation entre les grandes banques internationales.

Parmi la quantité de courtiers présents sur le marché du Forex, on distingue généralement deux types de fonctionnement: les courtiers dits « Dealing Desk » et les « No Dealing Desk ». Cependant, un troisième type de courtier est à distinguer de ces deux catégories, il s’agit des courtiers dits « ECN ».

1) Qu’est-ce que le « Dealing desk » ?

Les courtiers « Dealing Desk » ne recourent pas aux banques pour répondre à vos demandes d’achat ou vente de devises, ils jouent eux-mêmes le rôle d’agent de change. C’est en cela qu’on les appelle les Market Maker : Peu importe ce qui se passe sur le marché, les Dealing Desk vous proposeront toujours une cotation.

Pour gagner de l’argent, ils s’arrangent pour compenser vos ordres d’achat ou de vente par ceux des autres clients. Si à un instant T ils parviennent à rapprocher un vendeur et un acheteur pour la même demande, ils touchent le spread sans aucun risque. Pour rappel, le spread est la différence entre prix d’achat et prix de vente sur le marché. Le Market Maker reconstitue un marché avec un acheteur, un vendeur et un spread mais il a l’avantage d’être le marché et donc de se rémunérer comme tel.

Lorsque les montants engagés par les trader deviennent trop importants ou que le dealing desk (Market Marker) ne peut pas répondre à la demande par un autre client, il n’a pas d’autre choix que de se couvrir en ayant réellement recours au marché interbancaire. En effet, le market maker est contraint d’acheter et vendre au prix qu’il publie. Mais ne vous en faîtes pas pour lui, il saura trouver un prix plus avantageux auprès des banques que celui qu’il propose, c’est son deuxième moyen de rémunération.

2) Qu’elle différence entre le « No Dealing Desk » et l’ECN ?

On parle souvent du « No Dealing Desk » comme d’un effet marketing car il tient plus du concept que d’un courtier réellement existant. Conceptuellement, le « No Dealing Desk » est un intermédiaire supplémentaire qui redirige systématiquement vos ordres vers des Market Maker ou vers le marché interbancaire. Les STP (Straight Through Processing) en sont assez proche puisqu’ils fonctionnent sans délai ni rupture en retransmettant vos ordres d’achat et vente aux banques.

En pratique, les ECN (Electronic Communications Network) vous permettent de placer directement vos ordres dans le carnet d’ordre. Le carnet d’ordre qu’est-ce donc ? Il s’agit du marché centralisé qui regroupe toutes les demandes d’achat et de vente, comme Euronext Paris par exemple. En France, les broker ECN ne sont donc qu’un intermédiaire légal pour intervenir sur le marché interbancaire (Euronext Paris) puisque seules les sociétés de bourse sont autorisées à placer des ordres sur ce marché.