Le livret A, livret d'épargne le plus populaire

Benjamin Thomas
Par

Nous vous indiquons en page d’accueil que notre but est de vous apprendre à gérer votre patrimoine. Dans cette optique, difficile de ne pas aborder ce produit qui est certes assez éloigné du cadre boursier, mais qui est le produit d’épargne le plus populaire en France. Nous allons vous dire en quelques mots tout ce que vous devez savoir !

Qu’est-ce que le livret A ?

Le livret A est un livret d’épargne proposé par tous les établissements bancaires (depuis 2009) dont le taux de rémunération et le plafond de dépôt sont fixés par l’Etat, et revus deux fois par an. On ne peut souscrire qu’un seul livret A par personne.

Actuellement et depuis le 1er janvier 2013, le plafond est fixé à 22 950€ pour un taux de 1.75%.

Par essence, le livret A n’est pas un outil de spéculation ! C’est un outil de « préservation du pouvoir d’achat ». Le taux de rémunération est en effet en grande partie indexé sur l’inflation.

Fiscalité

Les intérêts sont entièrement exonérés d’impôt : vu le montant des intérêts, me direz-vous… Voyons ça plus loin. Pour ce qui est de la succession, le livret subit l’imposition de plein fouet, comme un actif quelconque.

Rendement

Les taux d’intérêts sont composés par quinzaine, mais versés à l’épargnant une fois par an seulement.

De plus, un élément TRES important. Avec un livret A, les intérêts sont comptabilisés uniquement si votre argent est présent sur le livret durant toute la quinzaine. N’importe quel versement ou retrait sur la période n’entrera pas en compte dans le calcul des intérêts.

Remarque : de manière générale, plus la fréquence de composition est élevée, plus les intérêts perçus seront élevés.

Donc, faisons rapidement un petit calcul : Admettons que notre livret A est à son maximum dès le début de l’année, et qu’on le laisse dormir toute l’année durant. Calculons notre rendement sur l’année écoulée :

(22 950 * ((1 +( 1.75%*24))^24 -1 ) ) = 405 €

Voilà ce que vous rapportera au maximum votre livret A cette année (toute chose égale par ailleurs) : 405€.

C’est bien, pas bien ? Assez, pas assez ?

Et bien, en tenant compte de l’objectif affiché du produit, et du niveau d’inflation actuel (1.25% d’après les chiffres officiels), il semble que la mission soit accomplie ! Avec même un petit « coup de pouce » du gouvernement du fait des 0.5% au-dessus de l’inflation.

D’un autre côté, il faut conserver un regard critique sur le chiffre de l’inflation : son mode de calcul laisse apparaître certains biais qui laissent à penser que cette baisse du pouvoir d’achat est largement sous-estimée. Il suffit pour cela de jeter un œil au salaire minimum, au coût de l’énergie, etc… pour remarquer que ce facteur d’inflation n’est pas parfait. Cependant, cela constitue une autre analyse.

Risques du livret A

Ok, j’épargne 20 000€ sur mon livret A. Mais qu’est-ce que la banque en fait exactement ? Puis-je vraiment les récupérer quand je le souhaite ? Je ne veux pas que la banque utilise mon argent pour spéculer et créer une nouvelle crise !

Pas de panique. Comme dit précédemment, le livret A est « régulé » par l’Etat. Ce dernier a donc décidé de réguler ce qui est fait de son épargne : 1/3 maximum de votre épargne est conservé par la banque, les 2/3 sont centralisés à la Caisse des dépôts et utilisés pour des missions d’ordres publics : financement de logements sociaux, de PME, … Donc loin des marchés et avec garantie de l’Etat !

Bilan du livret A

Ce produit convient pour un placement sécurisé pour quelqu’un souhaitant rester loin des marchés, et conserver une grande liquidité. Il permet finalement de préserver (au moins en partie) un pouvoir d’achat déclinant d’année en année. Ceux qui critiqueront son rendement jugé trop faible doivent garder à l’esprit l’objectif du produit. Et il est certain que comparé au CAC 40 qui fait +15% l’année dernière, vos petits 1.75% semblent bien ridicules. D’un autre côté, vous auriez parié, vous, le 1er janvier 2012, que le CAC allez prendre 15% cette année ? Ce n’était pas vraiment évident et à ce moment-là, même les 1.75% semblaient être un bon deal.

Donc, pour conclure, je dirais que le livret A constitue un coussin de sécurité. Si vous êtes un peu frileux côté risque, n’hésitez pas à l’inclure dans votre portefeuille !

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